10月13日晚間，寧波樂惠國際工程裝備股份有限公司發布公告，公司擬終止原募投項目“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”的募集資金投入，將剩余的募集資金用于“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”中，用于生產預包裝的鮮啤，及時滿足消費市場需求。

一、變更的具體原因

1、終止“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”的募集資金投入

當日鮮精釀（啤酒工坊）項目是一種銷售精釀鮮啤的商業模式，主要在大型餐飲終端鋪設Cutebrew發酵設備來對濃縮麥汁做現場釀造，實現當日產出、當日銷售，讓餐廳等場景內的消費者在短距離內喝到新鮮釀造的精釀啤酒。相對于市場上已經存在的現場釀造設備，減少了麥芽粉碎、糖化環節，單一餐廳不需要單獨配置專業釀酒師，不需過多人工干預，全智能自動化發酵，使啤酒口味和品質更加穩定。當日鮮精釀（啤酒工坊）項目是公司率先在國內實踐的集中糖化、分布發酵、近距離銷售的精釀產業新零售模式，需要攻克在濃縮配方麥汁的同時大程度保留啤酒風味的難題，而且系統配套的濃縮配方麥汁種類多、研發周期長；另外，近年由于疫情頻發，部分潛在客戶（主要以大型餐飲為主）的客流和經營穩定性受到很大影響，影響了該項目的市場推廣進度。

今年以來，公司的預包裝鮮�。ò�括1L、500ml、330ml易拉罐及20L桶裝產品）在商超及餐飲體系取得良好的進展和消費者反饋。預包裝的產品更容易攜帶和儲存，可以在多種場景飲用，消費者對預包裝啤酒產品仍保持較高的消費熱情。

預包裝鮮啤的生產和銷售依賴高 效率的釀造及包裝產線，特別是在鮮啤30公里的百城百廠規劃下，分布在各個城市的鮮啤工廠是贏得當地市場和獲得品牌知名度的有力保障。公司自推出“鮮啤30公里”品牌以來，積極開拓市場，已經成功進入麥德龍、大潤發等賣場并在京東、天貓及抖音開設旗艦店，取得一定的銷售成績，經典產品1L裝德式小麥及330ML果味啤酒收獲了來自渠道方和消費者的高度認可。公司計劃在此基礎上，加快建設武漢酒廠以充分發揮“百城百廠”供應鏈的區域供貨優勢，使得鮮啤30公里產品更具競爭力。

經審慎分析和充分論證，為提高募集資金使用效率，公司擬終止原募投項目“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”的募集資金投入，將剩余的募集資金用于“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”中，用于生產預包裝的鮮啤，及時滿足消費市場需求。

2、新增“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”

按照歐睿（Euromonitor）分類，將啤酒標準瓶（500ml）價格7元以下、7-14元、14元以上分別定義為低端（經濟型）、中端型、高 端型啤酒。根據歐睿數據，我國高 端型啤酒占比逐年上升，2010年至2020年，高 端啤酒銷量的復合增長率達到了15%，遠高于中等價位啤酒5%的增長以及經濟型啤酒3%的下跌。因此，高 端啤酒在中國啤酒市場的銷量占比從2010年的2.6%上升到2020年的11.3%。與此同時，中國經濟型啤酒銷量占比從83.22%降至68%左右。GlobalData預測到2023年，中國高中端啤酒的消費總量將達到102億升，市場消費總額預計將達到627億美元，中高 端啤酒市場在未來具備著巨大的潛力。

作為高 端啤酒領域具有代表性的精釀啤酒銷量呈現爆發式增長，根據觀研網數據，2019年我國精釀啤酒消費量達到87.3萬千升，占啤酒消費總量的2.4%，市場規模128.37億元，2013-2020年CAGR高達35.38%，遠高于啤酒行業-5.27%的復合增速。

根據國標GB-4927定義，不經殺菌或過濾，內含活性酵母的啤酒為鮮啤酒，鮮啤酒由于含有活性酵母，風味得到大程度的保留，讓品飲者體會到更多的鮮感。鮮啤酒是國內啤酒市場除了精釀升級方向之外的另一主流方向，越來越多的消費者對冷鏈運輸的鮮啤酒有著較強訴求。

鮮啤30公里專注生產“精釀鮮啤”，提出“內有活酵母，才敢叫鮮啤”的產品理念，對應提出適應鮮啤銷售特點的“百城百廠”戰略規劃并堅定實施。工廠的密度和覆蓋區域對于鮮啤供應鏈至關重要，武漢位于我國地理位置的中 心，并且其區域內有著極 大的啤酒消費市場�；�于此，公司設立全資孫公司武漢鮮啤三十公里科技有限公司實施“鮮啤30公里武漢城市工廠項目”。

二、新項目的具體內容

（一）項目概述

1、項目名稱：鮮啤30公里武漢城市工廠項目

2、實施主體：武漢鮮啤三十公里科技有限公司

3、建設地點：湖北省武漢蔡甸區常北大道與福北四路交叉口西南地塊

4、建設內容：年產能為2萬噸的鮮啤30公里武漢酒廠

5、資金來源：項目總投資為18,000萬元，擬使用原項目“當日鮮精釀（啤酒工坊）項目”未使用的募集資金及利息16,313.56萬元，不足部分由公司自有資金補足。

6、建設期：本項目計劃分兩期建設完成。其中，一期計劃于2022年11月啟動，建設期13個月，預計2023年12月投產；二期計劃于2024年8月啟動，建設期7個月，預計于2025年3月投產。

（二）項目投資概算

項目總投資18,000萬元，其中：土地出讓金及契稅555.53萬元，建設投資16,344.47萬元，鋪底流動資金1,100萬元。

其中建設投資構成：

建筑工程費用8,133.09萬元

設備購置費7,190.92萬元

安裝工程費600.16萬元

其他工程費用420.30萬元

（三）項目建設必要性

公司看好國內精釀啤酒市場的發展潛力，自上市后將精釀啤酒作為第二主業發展，先后建成上海佘山酒廠、寧波象山酒廠、沈陽啤酒廠及長沙酒廠，目前總體設計產能為2.8萬噸/年。隨著“鮮啤30公里”自有品牌的建設，以及多元化銷售渠道的搭建，公司亟須補充優良產能以應對快速提升的訂單需求。

不同于傳統工業啤酒集中化的生產方式，精釀啤酒的特點在于分布式、小而精的生產安排。公司堅持“酒廠越近越新鮮”的理念，制定“十年百城百廠”戰略，建設優良的鮮啤供應鏈網絡，旨在為消費者提供更新鮮，更優良的產品。

公司目前已合作和待推進的戰略大客戶均是全國性布局，亟需全國性的鮮啤供應鏈�；�于此，公司計劃同步拓展國內具有較大消費潛力的城市，加快建設全國性的生產網絡。該項目的建成將在很大程度上擴大供應鏈的覆蓋范圍，增強鮮啤30公里的供應鏈優勢。

（四）項目建設可行性

1、“鮮啤30公里”品牌和銷售體系初步搭建

公司與咨詢機構華與華簽訂戰略合作協議，創立了“鮮啤30公里”精釀鮮啤品牌�；�于該品牌，搭建了線上業務、加盟業務、餐飲終端、商超體系等精釀銷售渠道。

上述品牌和銷售體系的搭建，為新的城市工廠提供有利的基本訂單保障，有望幫助新的城市酒廠快速進入收益階段。

2、啤酒裝備領域的龍頭地位

公司是啤酒裝備界的全球龍頭之一，在啤酒裝備方面幫助世 界級的啤酒巨頭在全球各地建廠，具備非常強的整廠交鑰匙能力。利用啤酒裝備領域的巨大優勢，目前公司已順利建成四家城市鮮啤酒廠。

（五）項目經濟效益分析

經測算，本項目投資回收期（稅前）為5.37年，內部收益率（稅前）20.24%。

三、新項目的風險提示及應對措施

1、市場風險

國內精釀市場目前仍處在發展階段，國內并沒有商業化非常成功的精釀品牌。

公司的自有品牌“鮮啤30公里”是一個年輕的品牌，目前尚未形成足夠的品牌認知及知名度。因此，該業務擁有高速發展潛質的同時具有一定的市場不確定性及風險。

2、管理風險

分布式的產能布局，將會對公司的管理體系、人才儲備、物流規劃及市場競爭策略提出更高的要求，存在管理能力未能滿足業務需求的風險。

3、項目執行落實風險

城市酒廠項目的建設涉及公司責任部門、外部施工方、物業方、政府監管部門等多方面工作，以及諸如新冠疫情等外部因素，因此存在一定的不確定性，有可能導致項目的執行落實落后于計劃。

4、項目進度不及預期風險

由于疫情原因，公司的鮮啤售賣機運營項目投入較少，項目進度不及預期。

公司的募投項目在未來仍面臨受新冠疫情的影響以及消費需求變化、建設進度等多方面的原因，存在項目延期完成的可能。

來源：中國國際啤酒網